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央企信托-389號新沂雙擔保非標政信(臨沂雙信投資有限公司)

政信嚴選 2023年02月27日 16:53 138 定融俱樂部

本文目錄一覽:

請問信托產品有風險嗎?

一、購買信托產品央企信托-389號新沂雙擔保非標政信的風險:

① 市場風險:

1、政策風險:政策、財政政策、產業政策和監管政策等國家政策的變化對市場產生一定的影響央企信托-389號新沂雙擔保非標政信,可能導致市場波動,從而影響信托計劃收益,甚至造成信托計劃財產損失。

2、行業風險:宏觀經濟運行狀況以及行業發展狀況對收益水平產生影響。

3、利率風險:金融市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動,并直接影響著債券的價格和收益率,影響著企業的融資成本和利潤。從而導致信托計劃收益水平可能會受到利率變化和貨幣市場供求狀況的影響。

4、購買力風險:信托計劃的目的是信托計劃的保值增值,如果發生通貨膨脹,則投資于信托所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消,從而影響到信托計劃的保值增值。

5、公司經營風險:如果信托計劃所投資的公司經營不善,使得能夠用于分配的利潤減少,會信托計劃收益下降,甚至造成信托計劃財產損失。

② 保管人操作風險: 但若信托計劃存續期間保管人不能遵守信托文件約定對信托計劃實施管理,則可能對信托計劃產生不利影響。

③?信托公司操作風險:信托公司因違背資金信托合同、處理信托事務不當而造成信托財產損失。

④ 委托人投資于信托計劃的風險:

1、委托人資金流動性風險:大多數信托計劃,委托人需持有信托份額直至計劃結束,因此委托人在資金流動性方面會受一定影響。

2、信托利益不確定的風險:信托利益受多項因素影響,包括證券市場價格波動、投資操作水平、國家政策變化等,信托計劃既有盈利的可能,亦存在虧損的可能。根據相關法律法規規定,受托人不對信托計劃的受益人承諾信托利益或做出某種保底示。

3、信托計劃財產變現的風險:由于本信托計劃終止,受托人必須變現信托計劃財產所投資之全部品種,由此可能導致信托計劃財產遭受損失。

⑤ 其央企信托-389號新沂雙擔保非標政信他風險:

1、戰爭、自然災害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預知的意外事件可能導致信托計劃財產遭受損失。

2、金融市場危機、行業競爭等超出受托人自身直接控制能力之外的風險,可能導致信托計劃財產遭受損失。

二、信托產品風險控制措施

(1) 抵押或質押:融資方將其動產或不動產(房產、股權等)抵押或質押給信托公司,若融資方無法按期支付信托產品的本金及收益,信托公司可以拍賣抵押或質押物。一般情況下,融資方的抵押、質押物的估值會高于投資人的投資額和預期收益,以保障投資人的本金及收益;

(2) 擔保:對于沒有抵押(或質押)或者抵押率比較高的,信托公司往往會要求融資方對信托財產提供相應的擔保。比如,擔保公司擔保、第三方擔保(融資方的母公司或關聯公司)、公司法人無限連帶擔保等;

(3) 結構化設計:所謂結構化設計就是將信托收益權進行分層配置,購買優先級的投資者享有優先收益權,購買次級和劣后級的投資者享有劣后收益權。信托期滿后,投資收益在優先保證優先級受益人本金、預期收益及相關費用后的余額全部歸劣后級受益人;若出現投資風險,也先由劣后級投資者承擔。

擴展資料:

信托是委托人基于對受托人的信任,將其財產權委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,進行管理和處分的行為。

信托(Trust)是一種理財方式,是一種特殊的財產管理制度和法律行為,同時又是一種金融制度。信托與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。信托業務是一種以信用為基礎的法律行為,一般涉及到三方面當事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。

參考資料:信托產品百度百科

怎么看主動管理型信托?

什么是主動管理型信托?

主動管理與被動管理是一個相對的概念。信托公司對信托項目的管理方式,有所謂主動和被動的區別。

被動式是指信托公司在銀信合作等簡單、被動型、通道型業務中,由于業務簡單以及受銀行主導,往往部分放棄或忽略項目的管控權。

主動管理指信托公司對項目的管理進行主動規劃,采取積極的態度管控項目。

一、自主管理的由來與政策指引:

“自主管理”這一概念于2010年提出,是管理層(銀監會)對以往信托公司以“銀信”“平臺”角色所開展的銀信合作、信證合作的一種警示性否定;更是站在信托公司長遠發展角度的一種前瞻性指引。

二、監管為什么引入主動管理概念?

主動管理能力是指“信托公司作為受托人,在信托管理過程中發揮主導性作用,在盡職調查、產品設計、項目決策和后期管理等方面發揮決定性作用并承擔主要管理責任的營業性信托業務”

三、在2010年銀監會下發《關于加強信托公司主動管理能力有關事項的通知》中明確提出,“鼓勵信托公司開展主動管理類信托業務,培養核心資產管理能力,打造專屬產品品牌,所以信托公司將業務重點都轉向主動管理型業務;2014年4月份中國銀監會下發《關于信托公司風險監管的指導意見》(以下稱99號文),提出各項監管政策。在此背景下,各大有能力的信托公司開始發行主動管理型信托計劃。

【銀監會99號文《關于信托公司風險監管的指導意見》(銀監會【2014】99號)】

(1)、信托公司股東盡責:文件中文中最醒目的一段“關于股東建立流動性支持和資本補充機制”,即“信托公司股東應承諾或在信托公司章程中約定,當信托公司出現流動性風險時,給予必要的流動性支持。信托公司經營損失侵蝕資本的,應在凈資本中全額扣減,并相應壓縮業務規模,或由股東及時補充資本。信托公司違反審慎經營規則、嚴重危及公司穩健運行、損害投資人合法權益的,監管機構要區別情況,依法采取責令控股股東轉讓股權或限制有關股東權利等監管措施?!?/p>

(2)、信托公司盡責:信托公司必須從產品設計、盡職調查、風控監管、產品營銷、后續管理、信息披露和風險處置等環節入手,全方位、全過程、動態化地進行管理。尤其針對項目的投后管理方面,要時時跟進和風險監測,對于房地產等重點風險領域需要定期進行壓力測試。對于風險的處置方式必須市場化。

(3)、項目經理盡責:“99號”文明確了對所有信托項目,應安排專人跟蹤,責任明確到人。項目風險暴露后,信托公司應全力進行風險處置,在完成風險化解前暫停相關項目負責人開展新業務;

(4)、監管部門盡責:將產品風控的重心轉移到事前風控,規定要求“對信托公司業務范圍實行嚴格的準入審批管理;對業務范圍項下的具體產品實行報告制度。凡是入市的產品都必須按程序和統一要求在入市前10天逐筆向監管機構報告?!蓖瑫r,還要求當地的銀監局對于信托產品的銷售進行嚴格的監管。

(5)、信托資金池的理清:文中規定“信托公司不得開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業務”。同時要求對于已經開展的非標準化理財資金池業務,需提供具體情況和說明,并提出整改方案,于2014年6月30日前報送監管機構。這次監管層要求理清資金池,目的也是讓每家信托公司結合自身的實際情況,循序漸進、穩妥地推進資金池業務的清理和理清工作,而不會出現“一刀切”而引發其流動性風險。

99號文嚴打“非標資金池”,搞得整個非標界都不好了,尤其是投資非標資產的主動管理型信托,因為跟非標資金池長得像,怎么解釋都百口莫辯。

其實,主動管理信托生來就是個規規矩矩的好孩子,也是監管機構一向大力支持發展的業務方向:中國銀監會在《關于加強信托公司主動管理能力有關事項的通知(討論稿)》(以下簡稱“通知”)中明確提出,“鼓勵信托公司開展主動管理類信托業務,培養核心資產管理能力,打造專屬產品品牌?!?/p>

至于到底什么是主動管理類信托,官方給出的定義是這么說的:

“主動管理類信托,是指信托公司作為受托人,在信托管理過程中發揮主導性作用,在盡職調查、產品設計、項目決策和后期管理等方面發揮決定性作用并承擔主要管理責任的營業性信托業務。信托公司將上述管理工作中的一部分外包給其他機構,但不致影響受托人主導地位的信托項目也可視為主動管理類信托?!?/p>

從主動管理類信托的官方定義來看,在此類業務中信托公司的受托管理行為貫穿了從頭至尾的每一個環節,至于所謂主動管理責任的背后,不但是信托公司投資和資產管理能力的全力呈現,更是信托公司受托責任的進一步強化。

而這受托責任的強化不僅僅體現在對交易對手選擇、盡職調查、增信措施、投后跟蹤管理的各個環節,為表達足夠的誠意和信心,主動管理類信托往往設計成為能夠完全覆蓋風險的優先劣后結構——以偏好高風險高收益的機構投資者長期資金作為劣后份額,全面保障優先份額的本金和收益安全。

? ?主動管理信托的7大優勢

一、主動管理型信托項目回歸信托公司本源業務

“信托”故名思義“相信委托”,又有“受人之托,代客理財”之意。從西方國家引入中國的信托業務本身就是一種資產管理服務。主動管理型信托項目,代表信托公司真正的資產管理能力。

目前我國信托公司項目主要分:投資類(主動投資管理類信托)和融資類(以信貸為主的被動型信托管理)兩類,而目前我們常見的絕大部分都是融資類產品。緊縮銀信合作資產規模之后,銀監會開始強調信托公司不僅僅只是作為一個融資的通道,要鼓勵信托公司業務轉型,積極倡導信托公司加大主動管理類信托產品的開發,培育核心資產管理水平和自主理財能力。

因此,信托產品從融資類向主動管理類轉變是大勢所趨。主動管理類信托項目是各大信托公司彰顯自身資產管理能力的產品,項目的優劣直接考驗一家信托公司的品牌,口碑和市場競爭力,這才也是信托公司存在真正的意義。

二、主動管理型受重視程度更高

《中華人民共和國信托法》明確規定,信托公司因主動管理不善導致信托虧損,信托公司是要付全責的。所以主動管理型項目在任何一類信托項目里面,它的受重視程度是最高的。

2014年4月8日銀監會《關于信托公司風險監管的指導意見》明確要求“信托公司建立流動性支持和資本補充機制。信托公司股東應承諾或在信托公司章程中約定,當信托公司出現流動性風險時,給與必要的流動性支持。信托公司經營損失侵蝕資本的,應在凈資本中全額扣減,并相應壓縮業務規模,或由股東及時補充資本?!?/p>

三、信托公司即是融資主體

主動管理型項目的融資主體就是信托公司,股東大多都是央企,國企,地方政府或者大型的金融機構,所以信托公司作為融資主體比任何一家實體企業都更具實力。

四、投資策略更加靈活,資金使用效率更高

為了提高資金的使用效率,在保證信托資產安全性和流動性的基礎上,信托公司通過自主管理,建立投資決策委員會,設置具體的投資限制,除了投資優質的信托計劃之外,將主動管理類信托項下的閑置資金用于受讓銀行信貸資產、貨幣市場投資、銀行存款等短期且具有穩定收益的投資品種。同時根據不同的投資方式采用相應的風控措施,有效分散投資風險,采用長短期收益差價的盈利模,資金使用效率更高,以便獲得長期穩定增值,有效的保障了信托計劃的如期兌付。

央企信托-389號新沂雙擔保非標政信(臨沂雙信投資有限公司)

五、融資成本相對更低

信托項目從投資方向分主要有以下幾類,分別是工商企業貸款類信托,房地產類信托,主動管理類信托,政信類信托,以及股權質押類等。其中房地產(000736,股吧)類信托的融資成本是最高的,通常在16%左右。其次是貸款類信托,在15%左右,而主動管理類信托和政信類信托的融資成本是相對較低的。融資成本低意味著項目的低風險,政信類信托依靠地方政府強大的政府信用,主動管理類信托依靠信托公司本身強大的實力背景和政策引導,所以市面上我們基本看不到這類信托項目出問題。

六、提高了資金的利用效率,節省募集時間

主動管理類信托(投資類)是信托公司運用自身的資產管理能力主動找項目去投資,因此主動管理類信托項目的信托經理大多數都是信托公司的財務總監,或者是副總裁,而且通常會邀請投資界的權威作為投資顧問。

一般而言,信托公司作為融資通道發行的信托項目,從商業洽談到盡職調查,再從撰寫文件送報銀監會審批,到最終銀監會過會,一個產品發出來到募集結束,通常需要2-3個月的時間,這2-3個月時間,對融資方和信托公司來講,付出了大量的人力和物力,這些都是有成本的。但是主動管理型項目的優勢就在于,信托公司把這種資產池項目立項之后,節約了上述這種時間成本和資金成本,只要有好的項目,項目經理和投資界的權威都會給出專業的建議,信托公司直接就能利用資金池的資金和優質的項目進行對接,不會錯過好的項目,對信托公司來講節省了發行費用,節省了募集時間,更大大提高了資金的利用效率,資金利用靈活,有利于整個市場的資源盤活。

七、期限更加靈活

主動管理型信托項目期限期限可以從1個月-24個月不等,期限靈活,流動性高,便于投資者靈活選擇。

有一個問題:

主動管理型信托和資金池類信托不是一樣的麼?

有一個答案:

“資金池業務”,是指資金運用方式為組合投資的信托產品業務,其特點是資金沒有固定投向,一般投向為多個領域,由信托公司自主管理。

主動管理類信托主要指在信托資產管理中,信托公司承擔了產品推薦、項目篩選、投資決策及實施等主要管理職責。按此定義,在公司已開展的信托業務中,涉及集合信托計劃的運用,包括貸款信托、股權投資信托、受益權信托、證券投資信托、并購類信托等,均可歸入主動管理類信托,而通過單一信托計劃方式,以提供平臺或通道方式為主的銀行信貸資產轉讓、企業受托貸款、私募基金陽光化、企業股權代持等可歸入被動管理類信托。

為了鼓勵信托公司向財富管理轉型,主動管理型信托受到監管機構的提倡并給予了政策支持。因此,不少信托公司將發行的類資金池產品歸類為主動管理型產品。

對于如何辨別資金池產品,主動管理型信托產品有主要投向,至少有大的范圍和備選項目。相較于資金池產品來說,信息對稱。而純資金池產品沒有具體投向,有可能是借新還舊,信息不透明,風險較大,投資者在看推介材料時應注意投向,盡量避免純資金池產品。

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